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今日盘面：

周五，沪深三大股指高开高走延续反弹，集体向上突破10日均线，其中深成指及创业板指走势略强，盘中一度涨超1.5%。盘面上看，房地产板块迎来反弹，并带动建筑材料、厨卫电器等上下游产业链共同回暖，中南建设、京投发展、中交地产等多股涨停；当日新能源赛道股亦表现活跃，锂电池、储能、电力设备等板块涨幅居前；此前表现强势的脑机接口、存储芯片以及人工智能相关概念则有所回落。总体看，两市超3300只个股飘红，总成交额超9400亿元，较前一交易日小幅缩量。

七大机构下周股市行情大盘走势观点汇总：

光大证券表示，家电板块估值水位偏低，适宜左侧布局，关注后续二季度业绩催化。家电板块22年10月见底后逐步反弹（疫情管控措施优化+地产政策呵护+外资回补），主要涨幅集中在22年11月和23年1月。以10年为周期，截至2023年5月26日，家电板块PE（ttm）处于21%分位，风险溢价处于93%分位，估值水位仍然偏低，后续的上涨催化剂包括空调景气度超预期+618大促复苏+经济复苏政策催化。

平安证券指出，基本面待修复，关注高股息资产配置价值。一季度行业盈利增速低点确认，主要受资产重定价以及居民端复苏低于预期的影响。展望后续季度，国内经济向好趋势不变，在此背景下，居民消费倾向和风险偏好的修复仍然值得期待，成为推动板块盈利回升的催化剂。继续看好银行板块全年表现，考虑到当前银行板块静态PB仅0.56x，估值处于低位且尚未修复至疫情前水平，在后续盈利有望逐季修复的背景下，当前时点银行板块的配置价值提升。个股方面，6-7月正值银行分红期，建议关注以邮储、浙商为代表的高股息大中银行配置价值，与此同时也看好基本面改善确定的优质区域性银行（长沙、苏州、江苏、成都、常熟）。

粤开证券表示，信创产业按类型不同分为 IT 基础设施、IT 基础软件、平台软件、应用软件和 IT 安全产品五大类。2022 年中国信创 IT 基础设施规模为 2299.1 亿元，近五年复合增长率为 40.7%，在五类信创产品中增速最快。IT基础设施生产包括PC、服务器、交换机路由器等网络设施。PC及服务器自2021年开始向金融、电力、电信、石油、交通、教育、医疗、航空航天这8大行业下沉，2022 年上半年中国移动和中国电信的服务器采购项目中，国产化服务器分别占总招标的 41.65%和 26.7%。

国金证券研报表示，国内大厂相继入局AI大模型背景下，矿山与电力行业有望成为率先受益大模型迭代的落地场景。智慧矿山的“封闭园区+固定作业流程+高安全事故风险”特征推动CV大模型与工业操作系统快速落地；智慧电力在AI大模型赋能之下有望实现“源网荷储”智能化变革，部分环节由成本中心向利润中心的逻辑转换。国内能源IT标的或将率先受益于本轮AI+大潮。推荐关注龙软科技、梅安森、北路智控、朗新科技、远光软件等。

中国银河证券表示，年初至今，石油化工行业收益率5.9%，表现优于整个市场；排在109个二级子行业的第39位。截至5月30日，石油化工板块整体估值（PE（TTM））为23.9x。预计油价重心将在中高位运行，建议关注内需修复下的周期弹性以及实施规模扩张的龙头企业。推荐国恩股份、卫星化学、宝丰能源等。

国泰君安证券指出，科技成长蓄势待发，有望成为重要主线。①2023年宏观政策克制、行业分化收敛，主线信号弱。传统重仓板块逻辑弱化，需从产业视角寻找新方向。②经济趋势向上但力度偏弱，无风险利率下行中一个重要的投资机会来自政策支持可持续和增长逻辑可持续的科技成长。③国内：现代化产业体系目标明确，数字设备投资上行；宏观风险下降环境友好。④海外：新一轮创新周期（AI、MR、3nm芯片）启动，半导体库存优化，产业逻辑明确；强势美元回落利好长久期资产。

华西证券指出，2023年一季度，已经明显看到火电龙头燃煤机组开始扭亏，行业基本面在持续向好。一方面，在政策加持下，长协煤履约率有望提升，同时叠加进口低价煤价冲击，入炉煤价有望继续下跌，火电企业成本端压力得到缓解。另一方面，自从电价改革实施后，多地电力市场成交价均实现20%顶格上浮。江苏、广东等地的2022年年度双边交易均价也逼近了顶格线。随着成本端压力下行，收入端电价有望上浮，火电盈利能力将得到改善。

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